Bond 2025 di Goldman, solo il 2,23% di probabilità di avere risultati adeguati

Unicredit sta collocando presso la propria clientela un’obbligazione dell’emittente Goldman Sachs denominata “GOLDMAN SACHS TASSO MISTO CON CAP 22.10.2025” che sarà quotata su EuroTLX. Si tratta di un prodotto a 10 anni con restituzione del capitale a scadenza e cedola prima fissa e poi indicizzata al tasso Euribor a sei mesi.

Il prodotto finanziario ha un prezzo di emissione pari a 100 euro, di cui 92,96 euro rappresentano il valore teorico (o fair value) del prodotto e 7,04 euro i costi a carico dell’investitore. Il fair value è a sua volta suddiviso in due componenti che evidenziano quanta parte dell’investimento è riconducibile ad un’attività non rischiosa (pari nel caso di specie a 79,75 euro) e quanta parte invece ad un’attività rischiosa (pari nel caso di specie a 13,21 euro). Occorre al riguardo sottolineare che la quota relativa alla “componente non rischiosa” non deve essere confusa con la porzione dell’investimento che sarà sicuramente restituita a scadenza in quanto il suo valore può essere ridotto dalle perdite derivanti dalla “componente rischiosa”.

La rappresentazione probabilistica dei possibili risultati del prodotto a scadenza, impliciti nel fair value al momento dell’investimento, mostra una probabilità del 20,12% di conseguire un risultato negativo ed ottenere in media la restituzione di 52,61 euro rispetto ai 100 euro investiti (equivalente ad un rendimento medio annuo negativo pari al -6,22%), una probabilità del 76,65% di conseguire un risultato neutrale ed ottenere in media la restituzione di 118,62 euro rispetto ai 100 euro investiti (equivalente ad un rendimento medio annuo positivo pari a 1,72%) e infine una probabilità del 2,23% di conseguire un risultato soddisfacente ed ottenere in media la restituzione di 148,79 euro rispetto ai 100 euro investiti (equivalente ad un rendimento medio annuo positivo pari a 4,05%) .

Il grado di rischio del prodotto è ALTO in considerazione del livello di variabilità del prezzo cui risulta esposto il prodotto lungo la sua vita ed alla luce delle misure sintetiche sopra descritte.