Banco BPM e Crédit Agricole, accordo da 400 milioni nella bancassurance

Dopo le indiscrezioni dei giorni scorsi arriva la conferma. Banco BPM ha sottoscritto un accordo vincolante con Crédit Agricole per la costituzione di una partnership strategica di lunga durata nella bancassurance nel settore Danni e Protezione.

L’accordo prevede l’acquisizione da parte di Crédit Agricole Assurances S.A (CAA) della partecipazione del 65 percento in Banco BPM Assicurazioni e, subordinatamente al riacquisto da parte della Banca della partecipazione attualmente detenuta da Cattolica Assicurazioni, del 65 percento in Vera Assicurazioni che, a sua volta, detiene il 100 percento di Vera Protezione (le “compagnie assicurative”) e l’avvio di una partnership commerciale della durata di vent’anni  nel settore Danni e Protezione.

L’operazione – spiega una nota di BPM – si basa su una valorizzazione del 100 percento delle compagnie assicurative pari 400 milioni di euro. Di conseguenza, per la cessione del 65 percento delle compagnie assicurative CAA corrisponderà a Banco BPM complessivi Euro 260 milioni. Come di prassi, il prezzo di cessione è soggetto ad aggiustamento a valle della due diligence e sarà corrisposto per cassa alla data del closing.

Inoltre, sono previste ipotesi di earn-out e claw-back in funzione del raggiungimento degli obiettivi prefissati dalle parti e opzioni di put e call in capo, rispettivamente, a CAA e Banco BPM sulle partecipazioni che saranno oggetto di cessione.

«Siamo estremamente soddisfatti dell’intesa raggiunta con Crédit Agricole» ha dichiarato Giuseppe Castagna, CEO di Banco BPM. «La partnership con CAA permetterà a Banco BPM di far leva sulle competenze industriali del maggior player Europeo in ambito bancassurance. Grazie a questo accordo siamo stati in grado di valorizzare appieno il potenziale del nostro settore Danni/Protezione, facendo tesoro delle positive esperienze maturate in una storia di successo come quella di Agos».

L’operazione avrà un impatto positivo sul CET1 ratio fully loaded adjusted di Banco BPM stimabile in 13 pb. Al contempo Banco BPM manterrà una significativa contribuzione pro-quota dagli utili attesi delle compagnie assicurative, oltre a beneficiare del flusso commissionale derivante dall’accordo commerciale.