A Piazza Affari arriva il bond messicano ad alto rischio

Sono negoziabili su Borsa Italiana delle obbligazioni di SOCIETE GENERALE denominate “Obbligazioni 3,75% in Peso Messicano”.  Si tratta di un prodotto a 4 anni a tasso fisso del 3,75% e restituzione del capitale a scadenza emesso in Peso Messicano ma rimborsato (cedole e capitale) in Euro.

Il prodotto finanziario ha un prezzo di emissione pari a 100 euro, di cui 94,42 euro rappresentano il valore teorico (o fair value) del prodotto e 5,58 euro i costi a carico dell’investitore. Il fair value è a sua volta suddiviso in due componenti che evidenziano quanta parte dell’investimento è riconducibile ad un’attività non rischiosa (pari nel caso di specie a 84,05 euro) e quanta parte invece ad un’attività rischiosa (pari nel caso di specie a 10,37 euro). Occorre al riguardo sottolineare che la quota relativa alla “componente non rischiosa” non deve essere confusa con la porzione dell’investimento che sarà sicuramente restituita a scadenza in quanto il suo valore può essere ridotto dalle perdite derivanti dalla “componente rischiosa”.

La rappresentazione probabilistica dei possibili risultati del prodotto a scadenza, impliciti nel fair value al momento dell’investimento, mostra una probabilità del 57,93% di conseguire un risultato negativo ed ottenere in media la restituzione di 81,85 euro rispetto ai 100 euro investiti (equivalente ad un rendimento medio annuo negativo pari al -4,88%), una probabilità del 13,05% di conseguire un risultato neutrale ed ottenere in media la restituzione di 103,38 euro rispetto ai 100 euro investiti (equivalente ad un rendimento medio annuo positivo pari a 0,08%) e infine una probabilità del 29,02% di conseguire un risultato soddisfacente ed ottenere in media la restituzione di 121,86 euro rispetto ai 100 euro investiti (equivalente ad un rendimento medio annuo positivo pari a 5,06%) .

Il grado di rischio del prodotto è ALTO in considerazione del livello di variabilità del prezzo cui risulta esposto il prodotto lungo la sua vita ed alla luce delle misure sintetiche sopra descritte.